首批9只公募REITs下周一上市,首日最大涨跌幅30%

定了!首批9只基础设施公募REITs将于6月21日上市!

6月15日晚间,上海证券交易所(简称“上交所”)率先公布首批5只基础设施公募REITs产品的上市交易公告书,称将于6月21日在上交所上市交易,此举标志着首批基础设施公募REITs试点落地已近在咫尺。

当日深夜,深圳证券交易所(简称“深交所”)也发布了首批4只基础设施公募REIT是产品的上市公告书,上市日期同样是6月21日。

也就是说,首批9只基础设施公募REITs都将在下周一正式在沪深交易所上市交易。

具体来看,上交所本次完成上市交易公告披露的5只基础设施公募REITs包括:华安张江光大园封闭式基础设施证券投资基金(简称“张江REIT”)、浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金(简称“浙江杭徽”)、富国首创水务封闭式基础设施证券投资基金(简称“首创水务”)、东吴苏州工业园区产业园封闭式基础设施证券投资基金(简称“东吴苏园”)和中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金(简称“普洛斯”)。

深交所本次完成上市交易公告披露的4只基础设施公募REITs包括:中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金(简称“首钢绿能”)、博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金(简称“蛇口产园”)、平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金(简称“广州广河”)和红土创新盐田港仓储物流封闭式基础设施证券投资基金(简称“盐港REIT”)。

REITs即不动产投资信托基金,是指在证券交易所公开交易,通过证券化方式将具有持续、稳定收益的不动产资产或权益转化为流动性较强的上市证券的标准化金融产品。根据发行方式和募集资金对象的不同,REITs被分为公募REITs与私募REITs。对于投资者而言,公募REITs是一种低门槛投资不动产的工具,通常来说具有长期收益较好并且分红较为稳定的优势,具备较好的投资价值。此外,作为另类投资产品,公募REITs与其他主流投资品种的相关性较低,能够有效分散投资组合的风险。

首批基础设施公募REITs自启动发行以来,持续受到市场的关注,不仅获得机构投资者大比例超额认购,更是在面向公众投资者发售当日引爆发行市场,其中首钢绿能更是以1.759%的公众认购配售比例,刷新公募基金配售比最低纪录。

6月7日晚间,首批9只基础设施公募REITs均发布公告,确认基金正式成立。

值得注意的是,首钢绿能、蛇口产园、广州广河、盐港REIT、张江REIT、浙江杭徽、首创水务、东吴苏园、普洛斯的存续期(即基金封闭期)分别为基金合同生效后21年、50年、99年、36年、20年、20年、26年、40年、50年,基金在此期间内封闭运作并在符合规定的情形下在沪深交易所上市交易。

6月8日开始,首批9只基础设施公募REITs陆续开始接受投资者办理转托管业务,此外,在上交所上市的5只REITs将在17号停止办理转托管一天,次日恢复正常。转托管业务的开办情况,数据整理:百嘉基金公司。

转托管业务的开办情况,数据整理:百嘉基金公司

根据交易规则,公募REITs上市首日,其即时行情显示的前收盘价为基础设施基金发售价格,而上市首日价格涨跌幅限制比例为±30%,非上市首日涨跌幅限制比例为±10%。

对于上市后的表现,有基金公司高管向澎湃新闻记者表示,“都将上涨。”

“目前来看,涨跌表现差异较大,单因子测算,4%至26%不等,若再叠加其他因素,估计会有放大。”上述基金公司高管表示,针对不同的产品,投资者可选择高抛或低吸。

百嘉基金董事、拟任副总经理王群航的观点是,首批基础设施REITs上市时出现溢价的概率将很有可能大于折价的概率。

“我之前曾给出了投资REITs的16字方针:全面撒网,重点持有,固收替代,权益思维。”王群航表示,首批基础设施REITs已经给了明确的收益预期,即:按照发行价格计算的预期收益,从最少的4%以上到最高的近12%不等,2021年是平均6.29%,2022年是平均6.12%。在当前的利率市场水平下,这些可都是具有较高吸引力的收益率,非常适合长期持有。

申万宏源证券研究所分析师邓虎、宋施怡在研究报告指出,根据《公开募集基础设施证券投资基金运营操作指引(试行)》,应当将收益法中现金流量折现法作为主要的评估方法,因此,公募REITs定价的锚主要是基于未来现金流和折现率确定的资产评估价值。

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