流动性可组合协议Bunni会成Uniswap V3上的新飞轮吗

撰文：arndxt

编译：0xShinChan

Bunni 为LP创建自动复合功能，使Uniswap流动性更易于集成到其他应用程序，从而为Timeless Finance建设飞轮效应。

收益市场协议 Timeless Finance构建了 Uniswap V3流动性可组合协议 Bunni，为LP头寸提供了更灵活的收益操作。 Bunni 为LP创建自动复合功能，使Uniswap流动性更易于集成到其他应用程序，从而为Timeless Finance建设飞轮效应。 我授权编译

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本帖文涵盖：

1. 介绍Timeless Finance
2. Timeless Finance为用户带来的价值
3. 介绍Bunni
4. $LIT $oLIT $veLIT 代币模型
5. 个人想法和总结

1、介绍Timeless Finance

Timeless是DeFi收益协议，其特点是收益代币永不过期。 用户存款会被拆分成两种代币：

• 永久收益代币，其价格涨，收益涨；
• 负收益代币，其价格跌，但是同样带来收益涨。

@arndxt_xo之前分享了Timeless融入零息票据的概念，让用户能够提升、对冲和交易收益率。

2、Timeless Finance为用户带来的价值

为用户带来的价值 用户可以透过Timeless执行以下策略：

a. 提升收益

b. 对冲收益率

c. 交易收益率

这跟Ipor相似，但有点差别。要了解Ipor可以参考下面的翻译帖文：

a. 提升收益（永久收益代币）

用户无需把资产存进像Reaper Farm这类收益聚合起的流动池，直接购买永久收益代币，在收益率上建立多头头寸。

为什么要购买永久收益代币？

• 看好未来的收益率会大幅上升（承担下行风险）
• 当永久收益代币价格低于对錨资产可以套利

b. 对冲收益率（负收益代币）

您已经拥有可赚取收益的资产，并希望对冲波动性。 所以你会根据你所接触的资产来购买纽约时报。

为什么要购买负收益代币？

• 收益率上涨，负收益代币价格下跌，用户资产收益率上涨
• 收益率下跌，负收益代币价格上涨，用户资产收益率下跌

c. 交易收益率

用户可以交易永久收益代币和负收益代币，推测未来的收益率。

以下是2个操作的方向：

• 看多： 购买永久收益代币，如果收益率上涨= 利润
• 看空：买入负收益代币，如果收益率下跌= 利润

3、介绍Bunni

Bunni 的目标是成为激励 Uniswap v3 流动性的有效引擎，并且透过以下产品，实现愿景：

i) Uniswap封装代币

ii) ve代币经济

i) Uniswap封装代币

Uniswap的流动性头寸是以NFT显示的，不过 Uni 的无许可性质可以让流动性以其他代币标准显示。

Bunni构建了一个封装器，使用可替代的ERC-20 代币来代表LP 头寸。这种创新的方法为用户提供更高的灵活度，方便管理头寸。

为什么Bunni会构建这样一个封装器？

• 提高gas费效率：为众多用户提供相同的价格范围和相同的矿池提供 LP的成本更低
• 增加可组合性：使用 ERC-20 LP 代币更容易构建 Defi 应用程序。

ii) ve代币经济

在Buuni的生态系统，$LIT 具有独特而清晰的经济模型。

• $LIT代币将Balancer LP代币转换为投票锁定代币$veLIT
• ve代币持有者提供了高达 10 倍的 LP 收益提升。
• 持有$veLIT 的用户还可以获得看涨期权 $oLIT 作为奖励

4、$LIT、$oLIT、$veLIT代币模型

a)$LIT 代币经济

b)$oLIT 奖励代币浅谈

c) 如何获得$veLIT 以及它的用途是什么？

a)$LIT 代币经济

公平的社区分配

早期用户空投奖励 团队代币释出为 4 年

投资者代币锁仓6个月，接着以1年时间释放

b) $oLIT 奖励代币浅谈

$oLIT是 Bunni的奖励代币，是一种看涨期权代币，可以以低于市场价格的价格购买$LIT。 想要获得$oLIT代币，用户需要锁定$LIT代币并参与平台挖矿和交易。 获得$oLIT代币的唯一方式是在Bunni的gauges投注，这样用户就可以获得相应的$oLIT代币。

这使两方受益：

• 协议: 无论市场状况如何都可以积累大量现金储备
• 持有者：以折扣价购买 LIT

假设$LIT 为 $100。

$oLIT 允许持有者以10%折扣购买 $LIT。 Bob通过 LP挖矿获得 $oLIT，然后立即行使期权以 $90 的价格购买 $LIT。

• 协议：-1 LIT，+$90（为激励 LP获得$90）
• 挖矿者Bob：+$10 DEX
• 交易平台的流动性提供者：+1 LIT，-$100

一般情况下，流动性挖矿对协议的贡献是零，结果如下所示：

• 协议：-1 LIT（未获得任何收益）
• 矿工Alice：+$100
• 去中心化交易所流动性提供者：+1 LIT，-$100

从经济学角度来看，这样的代币设计带来以下好处：

• 财富转移，收益从LP手中流向Bunni
• $oLIT 提供的折扣为协议提供更好的现金流
• 激励机制的转变，使得 LP 农民不断购买代币。

c) 如何获得$veLIT 以及它的用途是什么？

您可以锁定 Balancer 80LIT-20WETH LP 代币以获得 $veLIT。 锁仓期越长，您获得的$veLIT 越多，$veLIT 余额会随时间衰减。

$veLIT 持有者可以享受以下权益：

• 投票权重
• 加速投票奖励
• 收到投票贿赂
• 治理投票
• 赚取协议收益（即将推出）

5、个人想法和总结

看好它的原因：

• 应用场景可以超越Bunni <> Timeless Finance
• Bunni 作为一个流动性层协议，可以与其他协议形成更多合作关系
• 代币经济具有不断的买入压力，推高价格
• 与Timeless Finance的 Flywheel 生态系统类似于Concentrator和Lever
• 有潜力成为Uniswap的Convex Finance
• 团队建立了ve88mph，可能构成另一飞轮效应
• 将新颖的期权想法注入代币设计
• 类似于opyn的 $SQUEETH 衍生品代币
• 可能会出现更多这样的衍生代币变体

Bunni在持续增长的交易量中展现了自己的实力，这也从侧面证明了团队制定的清晰发展路线图的可行性。 同时，这一点也被由@boredGenius构建的仪表盘所证实。